终于来了！
越南在对等关税暂缓期只剩7天的时候，按下了暂停键。
作为受对等关税影响最大的东南亚国家，越南在经过3个月的不懈努力后，终于和美国达成了协议。
原本46%的对等关税，将被下调到20%。
越南终于迎来了喘息的空间，但事情还远没有结束。
从46%到20%
今天，特朗普在社交媒体上宣布：已经和苏林通话，达成了一个“划时代”的贸易协议。
这也是第一个和美国签订协议的发展中国家。
按照特朗普本人的说法，这项协议规定有3个重点：
1、所有越南对美出口商品将征收20%关税；
2、经过越南转运的第三国商品，将被征收高达40%的关税；
3、美国销往越南的所有商品，将享受“零关税待遇”，越南市场将“全面开放”。
听上去像是一个“双赢”的协议，但很难说越南占到了什么便宜。
让我们回到4月初。
特朗普当时高调宣布，将对所有贸易伙伴实施所谓“对等关税”，并点名越南将被征收高达46%的关税。
2024年越南从美国赚走了1230亿美元的贸易顺差，按照46%的对等税率，那就是566亿美元的税金。
面对这个“天价账单”，越南立刻反应，迅速成立了高级谈判团，三轮飞往美国展开磋商，谈判背后伴随着大力度的“示好”。
谈判期间，越南主动下调了多项美国产品的进口关税：包括汽车、大豆粕、饲料用玉米、樱桃、葡萄干、木材和乙醇；
越南航空公司宣布将从波音采购50架飞机，价值高达数十亿美元；
4月当月，越南从美国进口商品金额飙升至15.7亿美元，同比增长40.2%。
最终特朗普“同意”将越南商品的关税税率从46%下调到20%，但这并不是真正的让步，美国对越南的关税还是从之前10%提高了一倍。
这就是特朗普版的“交易艺术”。
虽然目前这份“协议”的具体文本还未公开，美越两国政府也没有就联合声明发布正式版本。
但可以肯定的是：越南想保住自己的出口市场，不得不拿出真金白银来“补差价”，而且这场谈判节奏完全掌握在美国手里。
不管越南进口了多少美国商品、签下了多少订单，对特朗普而言，只要逆差还在，公平就还没来。
以特朗普的个性，恐怕不会就此收手，以后会发生什么还尚未可知。
如何定义转运
虽然特朗普在社交媒体上高调宣布与越南达成“历史性协议”，但他还是留了“后手”。
虽然对对等关税降到了20%，但是，对于“转运商品”还是要征收40%的关税。
那到底是什么是“转运商品”？
特朗普不明说，这就代表着最终解释权仍在他手里。
这个定义很关键。
转运商品是按照原产地证签发国来判定，还是按越南本地增值比例来衡量？
这不是细节问题，而是直接关系到出海中企利益的问题。
据不完全统计，目前已有超360家中国上市公司在越南建立了生产基地。
没有中国，越南就没有原材料，没有美国，越南就没有销路。
美国和越南明面上不会直接聊中国的事，但是大家都知道问题真正的关键点在什么地方。
越南不仅是“中国制造”出海的第一站，也是目前中资制造业布局最密集的目的地。
像歌尔股份、立讯精密、华利集团等，早已在越南建起了完整产线。
“转运”的定义有待澄清，不过从资本市场的反应来看，今天像歌尔股份、立讯精密这样的企业，股价都有明显上涨。
这表明资本市场对最终落地的税率和执行细节，持相对乐观态度。
“转运”的定义不是越南和美国的事，归根到底还是看中美怎么谈。
如果中美之间维持一定程度的缓和，美国在“转运界定”上可能睁一只眼闭一只眼，打击面就会相对温和。
如果中美之间再度紧张，美国完全可以借“越南转运”之名，精准打击中企，形成间接加税。
但是，5月12日中美刚刚发布联合声明，美国将中国面临的“对等关税”暂时下调至10%，这被不少分析人士解读为“阶段性缓和”，也为中资在越南的这口气留下了一点喘息空间。
在中美竞合的大背景下，这场关于原产地、关税豁免和价值增值率的细节拉锯，很可能才刚刚开始。
出海越南的机会在哪？
现在这种情况下，出海越南还有没有机会？
只能说：机会窗口还在，但出海观念，真的该换一换了。
过去一提出海，很多人想到的是“成本红利”。
越南人工便宜、离中国近、还能避开欧美的关税壁垒，一时间成了“代工天堂”。但现在你再看，现实已经变了。
山海图在东南亚深耕8年，见过太多“搬来搬去”的工厂。
但我们也发现了一条铁律：
只有真正能扎下根的企业，能给当地纳税、能解决就业、能带来技术升级的企业，才能活得好。
比如越南扎根了26年的TCL，最开始也是亏损，但慢慢扛过来了，柳暗花明又一村。
现在越南已经成为TCL的核心生产基地，创造了大量就业，为越南出口做出了贡献，这就是一个长期主义者的样本。
过去很多人出海，是奔着“压缩成本”去的，但越南早就不便宜了，人工、土地、水电都在涨价。
而且越南政府自己也在逼着产业升级。
2017年，那时候在胡志明的宝元工厂人山人海，中午换班，一个厂门口出来五六千台摩托车，吃饭都要错峰。
但是，现在这家工厂据说不到3万人了，产业发展的阶段已经变了。
越南做代工很久了，已经把“组装”这门生意做到了极致，他们的目标早就不是招几万人来拧螺丝了。
现在，越南想要的是镜头、内存这种更高附加值的部件制造工厂，希望把上游供应链留下来，推动更深层次的本地化。
而中国企业要想继续占据主动权，也要从思维上完成一次“越南重启”。
出海不是把中国流水线搬过去就能躺赢，要考虑怎么参与越南本地产业链，服务本地市场，带动就业，融入生态。
这有这样，才能真正破解美国关税大棒的打击，否则，总是被人卡脖子，躲得过初一，恐怕也躲不过十五。
写在最后
越南和美国达成协议，绝对是好事，但是并不意味着高枕无忧。
中企出海越南的机会还在，但需要去做本地化。
越南是中企出海最好的练兵场。离得近，文化接近，有制造基础，有人口红利，政府也支持。
但如果你连越南都啃不动，别的地方就更别想了。
出海是一场真正的“再创业”。
你怎么融入、怎么深耕、怎么共赢，决定了你能不能活到下一个周期。
头图 | Unsplash
本文来自山海图出海，作者：赵梓运，36氪出海经授权发布。
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