连续调整一个多月后，A股周期类板块迎来了反弹，其中钢铁股、化工股反弹明显。

市场普遍认为，周期股昨日的强势表现与多数上市公司半年报预告向好有关。多家券商周末发布的策略观点也强调盈利驱动的重要性，上半年原材料及商品价格上涨，强周期板块在即将开启的半年报披露期具有较强业绩确定性。

具体来看，近日鞍钢股份披露业绩预告，预计今年上半年实现净利润约48亿元，同比增长约860%；中核钛白发布公告预计上半年实现净利润6.13亿元至7.35亿元，同比增长150%至200%；龙蟒佰利上半年预计实现净利润23.27亿元至29.74亿元，同比增长80%至130%。

业绩预告落地后，多周期个股股价随即上涨，鞍钢股份、抚顺特钢、西宁特钢昨日涨停，马钢股份、重庆钢铁等涨幅超过5%。中核钛白收盘涨1.87%，今年以来累计涨幅接近130%。

中信证券策略首席秦培景表示，随着场外资金观望情绪加重，存量资金风险偏好回落，看短做短的博弈式交易将逐渐退潮。在半年报披露和季末流动性波动预期影响下，市场跨月波动可能加大，企业盈利将逐步替代估值，成为行情主要驱动因素。

开源证券策略首席牟一凌推荐关注周期股的布局机会。在他看来，大量周期性板块以往由于盈利能力下行、投资者消极定价，造成收益率大幅跑输企业ROE（净资产收益率）水平。但当下大量周期行业ROE趋势已开始企稳，具备价值修复的必要。随着市场行情重新聚焦行业景气度，煤炭、化工、有色、钢铁等周期行业有望获得重新定价。

编者按：本文来自36氪，作者任雪芸，36氪出海经授权转载发布。

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