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全球化手册·意大利篇II|“中小企业王国”意大利的机遇与挑战

邓云晞 

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罗马发源地,创投尚年轻。


在国内互联网红利见顶的当下,越来越多的中国创业者和投资人开始关注“全球化”。2021年,36氪出海将继续推出全球化手册,为读者逐一解读德国、法国、英国和意大利等欧洲国家的基本面貌、人文环境、市场特点与创业机遇。在依次解读了德国法国英国后,我们又将目光投向位于南欧的意大利,在上篇中,我们通过回顾历史、讲述人文,带读者“走进”了意大利,本篇,我们将聚焦意大利的创投市场,一同来探索“中小企业王国”的机遇与挑战。

创投生态

意大利是发达工业国家,也是欧洲四大经济体之一,制造业、农业,以及服务业均是其支柱产业,其中服务业约占该国国内生产总值(GDP)的70%左右。而该国国内南北经济差距较大,北部工商业发展迅速,而南方则注重农业发展。此外,意大利的商业结构比较特殊,中小企业占企业总数的90%以上,堪称“中小企业王国”。

从创投环境来看,意大利的创业环境尚处于相对早期的阶段,仍旧面临高税收、司法监管体系不完善且执行效率低等问题。而投资环境在2020年有了快速发展,据悉,2020年意大利初创企业融资5.69亿欧元,同比增长55%,为五年来最好成绩。

产业结构

谈及产业结构,意大利南北方产业发展区别较大,北方工商业十分发达,而南方则主要发展农业。此外,服务业如今已是该国最重要的产业之一。

工业方面,据了解,在上世纪50年代,意大利(尤其是北方地区)开始推动工业化发展,在经历了80年代的技术改革后,意大利的珠宝首饰、皮革制品、纺织品、服装制造、家具、机械制造等产业开始高速发展,与此同时,巨大的劳动力需求也让更多的国民选择从事相关行业,进一步培养出了大批专业化程度高的人才。

意大利不仅是服装、珠宝等奢侈品牌的制造大国,拥有全球近四分之一的时尚名牌,在航空航天、汽车制造、机器人、机床制造、机械设备、军工等领域的实力也非常突出。以闻名世界的汽车制造为例,该国拥有非常完整的汽车制造产业链,从设计到生产、销售非常全面,法拉利、兰博基尼、布加迪威龙等超级跑车都来自于意大利。此外,意大利工业机器人使用密度极高,位列欧洲第二,工业机器人出口规模居世界前五,这一点足以和日本、德国相比拼。

农业方面,意大利是一个农业大国,该国南方地区的农业十分发达。据统计,意大利拥有近200万个农场,其中60%以上位于南部地区。由于意大利山丘较多,因此土地十分分散,大农场较少。受1950年出台的土地改革法中重新分配土地和促进土地有效利用的措施的影响,意大利农业开始迅速发展。近年意大利农业国内生产总值居欧盟第一位。然而,受疫情影响,根据意大利统计局的数据,2020年意大利农业产量下降3.3%,其中橄榄油大幅下降18%,经济作物下降2.2%,葡萄酒下降1.9%;农业增加值降至313亿欧元,仍位居欧盟首位,但较上年下降6.1%。

服务业方面,该国服务业是一个持续增长的行业,2020年,68%的意大利人从事服务行业,服务业占该国 GDP 的70%左右。其中,在中世纪蓬勃发展的银行业,至今仍是意大利经济的重要组成部分。此外,意大利的旅游业也十分发达,该国拥有57处世界遗产。2018年,意大利旅游业发展迅猛,全年累计接待外国游客超过了4.2亿人次,创历史新高。然而,疫情的影响导致该国的旅游业“倒退30年”,据意大利旅游业联合会发布的报告称,2020年抵达意大利的国际旅客人数减少7800万人,旅游人数减少2.4亿人次,出境旅游的意大利公民减少3600万人。意大利旅游业倒退回了30年前的水平。

创业环境

谈及意大利的创业环境,相较于营商环境非常良好的英国,意大利的创业环境仍处于“趋于完善”的早期阶段。下面,让我们一同分析意大利创业环境中存在的机遇与挑战。

从优势的角度来看,首先,意大利具有地理优势。意大利位于地中海的中心,是连接南欧、中欧和东欧、以及北非和中东地区的重要枢纽,世界20%的海上运输、30%的燃料运输和25%的集装箱运输均通过意大利的港口。而作为欧盟的成员,意大利的企业可以免税进入欧洲经济区内30多个国家。

其次,为了能够获得更多创业者和投资者的信任,意大利在私有化、市场开放和减少限制等诸多方面修订了有关法规,同时改革了金融市场和政府公共行政管理机制,使该国市场管理变得更加透明、公开。

第三,意大利是欧洲最大的制造业国家之一,仅次于德国。意大利制造的产品享有“高品质和设计感兼具”的美誉。创业者们可以在不同领域找到大批专业人才,例如时尚产品、纺织、工业机械、金属、化学品、食品、汽车和制药等等。

第四,意大利具有非常强的创新能力和意识。据了解,意大利每年在研发方面的支出超过250亿欧元,使其成为欧洲研发投资第四高的国家。其中,该国的生物技术、化学制剂、航空航天等高新技术领域均居欧洲前列。同时,意大利正在创建一个创新孵化器和科技园区网络,其中许多都与大学和当地培训机构有合作,确保人才的供给。

虽然具有上述优势,但在意大利创业的人们仍需面临如下几个挑战。

首先,高税收。据了解,意大利是一个高税收国家,其企业税负是欧洲国家中最“沉重”之一。世界银行发布的《营商环境报告》指出,在意大利,企业每年必须缴纳14项税款,包括企业所得税 (IRES)、区域生产税 (IRAP)、社会保障、房地产和增值税等等。虽然24%的公司税率与其他经合组织国家(OECD)的平均法定公司税率相当,但总体税收要求中有许多额外项目。

其次是不同地区的监管差异。在意大利,不同城市的当地法规和程序会有所不同,因为决定如何执行国家法律法规的是地方当局。例如,根据《欧盟营商环境》介绍,在都灵解决商业纠纷需要860天。相比之下,在雷焦卡拉布里亚解决纠纷需要两倍的时间。

此外,在商业纠纷的处理上,意大利的效率十分低下。据了解,尽管意大利对其商业诉讼的备案和流程服务程序进行了多项改进,但如今在意大利解决商业纠纷的平均时长仍在1120天,提交和送达平均需要10天,审理和判决平均需要840天,执行平均需要270天。

热门赛道

综上所述,除了时尚领域外,在工业4.0的影响下,意大利也开始大力推动数字化发展。根据欧盟统计局2019年的数据,意大利当时拥有5400多家高科技制造企业,在工业机器人的生产和使用,以及云计算等方面,意大利也高于欧洲平均水平。此外,在能源危机困扰全球发展的当下,意大利也在大力发展可再生能源产业。

其中,工业机器人方面,尽管该领域如今仍由中国、日本、韩国和美国主导,但意大利在欧洲的工业机器人领域则名列前茅,仅次于德国。据了解,意大利的机器人使用密度在全球排名前十,根据国际机器人联合会(International Federation of Robotics)的数据,意大利每10000名制造业员工就配有185台机器人,远远领先于西班牙的160台、法国的132台和英国的71台。

由于云计算是国家数字化发展的关键技术之一,意大利也加快了发展云计算技术的脚步,并取得了一定成绩。欧盟统计局的数据显示,约22%的意大利企业已使用云技术,略高于21%的欧洲平均水平,且高于西班牙的18%、法国的17%和德国的16%。据米兰理工大学统计,意大利云技术市场在2017年增长了18%,价值达到近20亿欧元。

新能源方面,意大利经济发展部(MISE)于2017年发布了该国2020-2030年期间的新能源战略计划(Strategia Energetica Nazionale-SEN),该计划指出,意大利将在未来十年大力发展太阳能和可再生能源,到2025年逐步消除煤电生产份额。意大利政府预计可再生能源的份额将从2017的17.5%左右提高到2030年的27%。

投资情况

谈及投资情况,近年来,意大利的创投市场正在趋于活跃。安永公司风投分析报告显示,2020年,意大利初创企业融资5.69亿欧元,同比增长55%,为五年来最好成绩。

此外,据投资分析平台 Tracxn 2021年的统计,意大利目前的加速器和孵化器共有73家,其中包括了 Digital Magics、PoliHub、Luiss Enlabs、UniCredit Start Lab 等等。另外,从交易笔数来看,根据 Growth Capital 的 VC Snapshot 统计,CDP Venture Capital 是2020年意大利最活跃的投资者,其次是 Italian Angels for Growth。

据《2020法国科技创投报告》统计,2020年欧洲初创企业总融资金额只增加了2%,意大利和英国同比增长也为2%,法国为9%,而德国则下降7%。

数据来源:《2020法国科技创投报告》

在外国直接投资(FDI)方面,安永《欧洲吸引力调查》报告显示,尽管2020年新冠疫情蔓延,意大利对外资的吸引力仍进一步加强,外国在意直接投资情况优于大部分欧洲国家。据统计,2020年外国在意投资113个新项目,同比上涨5%,而欧洲整体的外国直接投资下降13%。在意大利的外国投资占全欧吸引外资总额的2%,排名第12位。主要投资来自欧美,其中,美国占24%,法国占16%,德国占12%,英国占9%。另外,中国占比在4%左右。外国直接投资集中在西北部(58%)和中部(24%)以及一些基础设施完善、人口稠密的地区。

中国企业与资本

近年有很多中国资本在欧洲进行投资,意大利是其中很重要的一个目的地。对于中国企业和投资者来说,除了在意大利建立中心或分支机构外,通过收购或并购的方式来布局意大利也是常见途径。

据《企业对外投资国别(地区)营商环境指南》意大利(2020)介绍,根据商务部数据显示,中资企业在意大利投资涵盖金融、机械制造、能源电力、商业贸易、远洋运输、信息通信等领域。

其中,金融方面,中国银行和中国工商银行分别于1998年和2011年在米兰成立分行;而汽车领域,来中国的长安、江淮、钱江摩托都对意大利进行了投资;可再生能源方面则有中国节能和汉能控股。另外,信息通讯领域,华为和中兴也已早早入场。其中,华为意大利部门的 CEO 曾于2019年表示,将会在之后的三年在意大利投资31亿美元,并将为意大利创造1000个工作岗位。

拥有悠久历史文化和地理优势的意大利,如今已经成为了制造强国,同时也是时尚奢侈品牌的汇聚地,然而在创投方面,意大利还是一个需要全力追赶的“年轻人”。

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文|邓云晞

编|赵小纯

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