• 英文站 KrASIA
  • 日文站 KrJAPAN
36氪出海
36氪出海
电商零售

拼多多市值一度超阿里,是偶然还是必然?

深度观察 

市场格局和消费者行为的变化对电商行业意味着什么?拼多多如何抓住这些变化获得成功?拼多多和字节,黄峥与张一鸣,谁将引领未来的潮流?

——领读语来自36氪出海分析师
施忆
查看「36氪出海·领读」的全部内容 >>

历史一刻最终还是到来了。

11月29日晚,拼多多市值盘中一度超越阿里巴巴美股市值,成为美股市值最大中概股。时至今日,阿里已经走过了24个年头,而拼多多从创立到迎头赶上,只用了8年时间。

这一关键节点的发生源于拼多多新一季业绩的催化。

前一天,拼多多发布2023年三季度财报,总收入688.4亿元,同比增长94%,其中,在线营销服务收入396.88亿元,同比增长39%,交易服务收入291.53亿元,同比增长315%;净利润155.37亿元,同比增长47%。

收入和利润均大大超出市场预期的情况下,拼多多股价飞涨,市值逼近阿里,引发的震撼甚至吸引马云下场,在阿里内网罕见发声。

2016年创业初期,拼多多创始人黄峥在接受媒体人李志刚采访时,曾表示,他们这个团队可能跟阿里团队差了20年,他觉得他们也许有机会在新的流量分布形式,新的用户交互形式,和新的国际化的情况下,能够做出一个不一样的阿里。

“当然这句话可能当前看起来有点太大了,但是一步一步走过去,也不见得没有机会。”

如今,拼多多轻舟过江,曾经拿着望远镜也找不到对手的阿里留在了过去。

而有关两位主角的上一次历史时刻可能还要追溯至2021年初,拼多多DAU超越手机淘宝APP。

回看这家互联网新贵的成长轨迹,我们可以用更多的数字比拼游戏来具化拼多多速度:成立不到3年就成功上市,阿里京东则花了10多年;4年半时间GMV 破万亿元,而阿里、京东分别为14年、 19 年。

返至当下,市值赶超既在意料之中,但又有点意料之外。

早在去年,大公司们紧衣过冬时,拼多多就以炸裂增长成为“异类”,来到今年,几乎次次超预期的业绩表现,让赶超早已成为意料之内会发生的事情。

只是不曾想这么快成真,就像这家公司一路发生的很多故事,让人意想不到一样。

第二增长曲线

该季度,拼多多业绩大超预期,同比翻两倍、环比翻一倍的交易服务收入,让人难以忽略,背后有一个重要增量——扩张速度惊人的跨境业务Temu。

拼多多交易服务收入主要由主站的支付、佣金收入,和多多买菜、Temu业务收入构成。而如此之大的增长,大部分都由Temu 推动。

事实上,这种偏差在二季度就已经有所体现,Q2拼多多交易服务收入为143.5亿元,超出市场预期32亿元,其中Temu也被看作增长主要贡献者。

根据公开信息, Temu收入主要可以拆解为两部分,一是基础的商品加价,按照供应商供货价与实际售价之间的差值计入佣金收入类目;二是从仓储、跨境、干线到配送整个物流履约的成本。

而随着Temu销售额的爆涨,也会带动营收的增长。之前36氪独家报道过,Temu上半年GMV逼近30亿美金,到了第三季度,Temu销售额已经突破50亿美金。而叠加“黑五”和圣诞节效应,大概率超额完成年度150亿美金的GMV目标。

Temu上一位主营帽子的工厂型卖家告诉36氪,今年“黑五”,他们在Temu的备货是去年销量的5倍,单量保守估计在20万。而今年销售额预计较去年增长近一倍,Temu占到60%-70%,亚马逊占10%左右,在生意难易程度上,他形容前者可能会乘法口诀就能做,后者则需要会高数。

基于简单的“全托管模式”,Temu在一年多时间里足迹已经遍布北美、澳洲、欧洲、亚洲等40多个国家和地区,每天包裹量超40万个,一半以上发往美国,在美国市场,SKU数已达200多万个,预计今年内能达400万个。

除了延续拼多多的简单、低价打法,Temu还将公司擅长的广告投放带至海外。此前36氪曾报道Temu投放所到之处,寸草不生,今年7月开始,Temu在Facebook、Google的日投放费用高达千万美金。

这从财报中也能窥见一些迹象,第三季度总运营费用为253.54亿元,同比增长44%,增加的主要原因是销售和营销费用的增加,销售和营销费用217.49亿元,同比增长55%,主要由于促销和广告活动支出增加。

而“黑五”期间,据一位卖家透露,Temu相关广告在美国线上随处可见。另外,Temu还在计划重返“超级碗”,今年的“超级碗”投放为让Temu打开了知名度,并为其带来了庞大下载量。

同时,Temu还定下了明年300亿的GMV目标,相比今年翻了一倍。面对Temu的狂飙突进,市场也开始给予Temu估值,大概在430亿-450亿美元之间。

从最近拼多多的新闻稿传播中不难看出,拼多多内部已经将Temu看作下一阶段的增长引擎。

80后的战场

拼多多的成功,在过去几年里,已衍生出众多原因分析,核心点集中在抓住了下沉市场、低价、社交裂变、微信支持等。

但随着黄峥过去的采访被悉数翻出,很多原因更似是局外人从结果推导而出的表象。

现在再去复盘拼多多的成功,似乎已无太大意义,更重要的事情已经变成拼多多的成功何以在Temu身上复现。

去年Temu刚上线不久,一些分析师就对其走势看好,而支撑这一判断的因素则是拼多多的供应链、运营等能力以及高效执行力。

拼多多人效之高已经不是什么秘密,根据财报统计,拼多多员工前三季度人均创收1222万元。而在Q3财报里,行政与管理费用同比减少了1.5亿人民币,而此前36氪也报道过Temu主要从主站和多多买菜抽调人员过去,复用的既是成功经验也是高效率。

在媒体人李志刚的采访中,在谈到团队时,黄峥形容:我们就好象农民工进上海打工,我一开始水平差,我就搬砖头,到后来洗碗,洗碗过了之后做厨师,厨师做好了之后就开饭店,我们的过程是这样的,并不意味着说我之前的事情跟现在没有关系,甚至有一天我开了餐厅之后,我回过头去,我也会去洗碗,我也会去做厨师,整个东西就串起来了。

这大概也呼应了Temu因何崛起。

时间跳回至2016年,字节跳动创始人张一鸣作客央视财经《对话》节目,作为嘉宾的黄峥,在被问到“如果你是张一鸣,面对BAT等巨头的时候你会做什么选择?”时,回答道,“如果我是张一鸣,会更加激进地推进全球化”。

七年后,Temu成了黄峥激进推进全球化的重要工具。而做婚纱、快时尚海外独立站公司乐贝和墨灿,出海游戏公司友塔,以及跨境仿牌电商平台VOVA的一系列经历也对Temu的崛起起到了加持。

而张一鸣也早已将TikTok带到了全世界。

有意思的是,在《财经》的专访中,有一个问题是“今日头条现在做内容的信息流,你认为它未来是否会做商品的信息流?”黄峥的回答是:做就做吧,你还能挡住别人做你的事?但你这个假设就相当于是当年百度想做淘宝。

虽然电商今日头条没做,但却被后来的抖音做了,当低价成为共识后,包括抖音电商在内的几家电商平台今年不约而同将“低价”作为战略之重,张一鸣与黄峥的竞争成为可能。

而更早的短兵相接或许会生发在海外。TikTok今年加注了在美国的电商业务,并定下了50亿美金的GMV任务,此外TikTok Shop也开通了“全托管模式”。一度遭到封禁的东南亚市场,最近或许迎来转机。据36氪了解,TikTok Shop今年有望完成200亿GMV目标。

而此前36氪获悉,东南亚或是Temu接下来重点发力的主要区域之一,如此以来,难免会与TikTok Shop产生竞争。

而不久前,另一个历史性时刻是,字节跳动上半年收入超过腾讯。

“今天阿里成功的形式未必是明天成功的形式,但是人的需求是依然存在,而且会进一步被放大的,所以潜在的市场很大。第二,老一辈总是要老的,年轻一代或者我们逐渐步入中年的这部分人总会走到那一步的,不是我,也是跟我同龄的另外一些人,所以我该做的事情是说有平常心,踏踏实实做好我该做的事情,努力成为我同一代人里面最靠谱的那一个。”黄峥说。

所以,拼多多市值超越阿里可能并非最激动人心的事,让人心怀期待的是当以黄峥、张一鸣为首的这一代移动互联网新贵,在不同于老一辈的战略高度和自信心中,会蹚出一个什么样的时代。

图 | Unsplash

本文来自“36氪”,作者:李小霞,编辑:乔芊,原文标题:“拼多多市值超阿里,黄峥与张一鸣终有一战”,36氪出海经授权转载发布。

活动 | 深入日本市场,走进未被熟知的产业生态

12月20日下午,日本贸易振兴机构(JETRO)与36氪出海携手,深度介绍日本地方产业和企业合作生态,在上海、北京、广州和 Zoom 线上渠道同步举行,助力中国企业更加游刃有余地出海日本。而在上海、北京、广州的活动现场,还将举行答疑会,由嘉宾机构的代表来解答出海日本的相关问题。欢迎报名参与。

分享

推荐阅读


深度解析

  • 指南|十年跨境大卖自述:在TikTok开启“二次创业”

    新跨境电商平台的崛起,不是偶然而是必然。

    电商零售

    指南|十年跨境大卖自述:在TikTok开启“二次创业”

    刚刚

  • 大幕拉开,中国车企“逐鹿中东”

    细述中国新能源车在中东的规划与布局,对中国新能源汽车出海中东的现状、挑战及应对措施展开分析,以期同所有扬帆中东的企业一道,共同探索和开创全球新能源汽车产业的未来。

36氪出海

36氪出海(letschuhai.com)是关注出海的行业媒体,为企业跨境提供海外咨询及专业服务,同时运营着超万人的出海生态社群。

寻求报道、内容合作、商务合作等,请发送邮件到hello@global.36kr.com,或者扫码添加出海小助手微信沟通详情。

合作伙伴

Alibaba CloudAlipay PlusLazadaTiktokNinjavan飞书深诺新加坡国立大学EMBA

36Kr Global 旗下品牌

关注微信公众号

扫一扫即刻关注
36氪出海微信公众号

关注微信公众号

沟通商务合作
添加「出海小助手」微信

© 北京极境之羽信息科技有限公司京ICP备20010238号-2Chuhai's copyright license logo 京公网安备 11010502044070号