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金融科技

穆巴达拉投资公司开设北京办事处,中国对于中东主权财富基金有何吸引力?

深度观察 

穆巴达拉投资公司与中国的合作已经有多年历史,这次设立办公室又预示着什么新的变化?国内市场的资金需求与中东土豪的投资策略是否能够产生良好的契合?

——领读语来自36氪出海分析师
施忆
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中东主权财富基金正在用真金白银重仓中国。

有消息援引五位知情人士称,阿布扎比主权投资者穆巴达拉投资公司上周正式开设了北京办事处。不过我从朋友那了解到的消息是,办公室去年就开张了,就在国贸,三环边上,团队主要做直投,这次是刚搞了开业party,相当于一次官宣。

该邀请的那几位老板都邀请了:顶级VC、顶级PE、顶级并购基金,你耳朵里最熟的几位都去了。当然细看能发现,穆巴达拉一直是这几家机构的LP。

穆巴达拉投资公司是什么来头?

这是阿联酋首都阿布扎比的第二大主权财富基金,规模仅次于阿布扎比投资局。它与中国的渊源始于2015年。当时,穆巴达拉投资公司和中国国家开发银行、国家外汇管理局共同出资100亿美元,成立中阿基金,用于投资中国的商业项目。中阿基金首期投资40亿美元,双方各出资50%,投资方向为传统能源、基础设施建设和高端制造业、清洁能源及其他高增长行业。

2017年,中阿基金第一笔公开投资公布:参与了美团点评新一轮40亿美元融资。截至2020年,穆巴达拉已经通过该基金在中国投资了约20亿美元。

此次设立北京办公室,意味着阿联酋在中国的投资被摆在了更重要的位置上——不仅通过出资做LP投资,进一步躬身入局加速直投项目。

中东土豪最不缺的就是钱。根据官网上的说法,穆巴达拉在中国投资多个领域,也不限资产类别,而且追求的都是大手笔,5亿到25亿美元规模的交易。目前已投资80多个项目,涵盖科技、消费和医疗等多个领域。

国内一级市场现在是什么局面?缺钱,尤其是缺能重仓的长线大钱。以穆巴达拉投资为代表的中东土豪加速布局中国,或许可以补上这个需求缺口。

千亿美元规模的金主来了

中东是主权财富基金的主力军。截至2022年,中东主权财富基金的资产管理规模总额高达3.64万亿美元,占全球主权财富基金总额的1/3。其中,穆巴达拉投资公司管理资产规模2840亿美元,是中东第六大主权财富基金。

中东权财富基金引人注目之处,不仅在于其石油收入积累的庞大的资产规模,也在于其触达全球的投资轨迹。在全球范围内,穆巴达拉拥有美国半导体公司AMD19.3%股权、持有英国BP公司22亿美元股份、拥有意大法拉利跑车厂约5%的股权……

穆巴达拉董事会主席穆罕默德·本·扎耶德阿勒纳哈扬,是现任阿联酋总统、阿布扎比执行委员会主席。董事总经理兼CEO穆巴拉克,是阿布扎比执行委员会的重要成员,主持阿联酋核能公司的董事会,也是阿布扎比国家石油公司董事会的重要成员。此外,穆巴拉克还在阿联酋负责与中国有关的事务,自2018年起担任总统对华特使一职。

进入中国多年,穆巴达拉已经建立起一支专门投资中国市场的团队。据官网列出的信息,穆巴达拉中国投资计划团队由7人组成:中国办事处负责人为穆罕默德·阿布达尔;投资总监为格兰特·坎贝尔和孙铮;高级投资副总裁共有4位,分别为法哈德·阿尔·贾布里、维内林·佐内夫、姜礼东、马吉德·阿尔·马兹姆。

还记得开头提到的100亿美元的中阿合作基金吗?穆罕默德·阿布达尔便是当时负责启动团队的主要成员。穆罕默德是财务背景出身,曾在美国斯托克顿太平洋大学主修财务管理。在加入穆巴达拉之前,他曾在马斯达尔资本工作了七年,负责评估潜在交易和股权投资,主要投资方向为清洁技术。

对于内部评价较高的企业,穆巴达拉不仅通过基金投资,还进行直接投资。穆巴拉克曾高度赞扬柳青,2017年12月,穆巴达拉和软银领投了滴滴超40亿美元战略融资。

此外,穆巴达拉过往还投资过快手、BOSS直聘、车好多集团(瓜子二手车)、小鹏汽车、商汤科技等一批中国互联网和科技企业,深度参与中国的移动互联网投资盛宴。被挂在官网上的案例里有小鹏汽车,想必穆巴达拉在这个案子里赚了不少。

2020年8月,小鹏汽车在纽交所挂牌上市,成为第三家在美国上市的国内新势力车企。当时有媒体披露,在小鹏汽车上市前的C++轮融资名单中,穆巴达拉作为新入局的投资者认购了1亿美元的优先股。

今年以来,穆巴达拉中国投资团队落子频频。3月,穆巴达拉领投京东实业的3亿美元B轮融资;4月,穆巴达拉与康桥资本共同领投生物医药公司海森生物3.15亿美元融资;5月,《华尔街日报》披露,穆巴达拉和红杉、泛大西洋投资共同领投跨境电商SHEIN的最新一轮20亿美元融资;6月,信息基础设施综合服务商国动集团完成了MIC CapitalManagement出资的1.5亿美元融资,MIC正是穆巴达拉的全资控股子公司。

这些中东土豪也来了

穆巴达拉一度主要面向北美投资。穆巴达拉的投资组合覆盖全球50多个国家和地区。阿联酋本土占25%,北美和欧洲作为海外投资的重点区域,分别占38%和17%,亚太地区占12%。

过去在中国的“据点”被设在香港,2018年,穆巴拉克在香港接受日本经济新闻采访时表示,“10年前我们对中国的投资还不到整体的1%,后来一直以香港为立足点扩大对中国的投资”。除了通过100亿美元规模的中阿基金,穆巴达拉还向软银愿景基金出资150亿美元,间接投资中国。

在今年1月的瑞士达沃斯论坛上,穆巴拉克再次提到中国:“在本地我们有很强的投资团队,我们理解中国市场。我预计2023年中国会强力反弹。”他认为100亿美元的中国投资计划很容易达成。

今年以来,穆巴达拉高层也加强了和中国投资圈的互动。4月,穆巴达拉代表团到深创投考察交流,双方将在基金、项目、不动产投资等领域加强合作,同时帮助双方已投企业拓展全球业务。7月,应广开控股邀请,穆巴达拉中国投资团队来访广州开发区。

“未来,穆巴达拉将增加在中国的投资,同时努力吸引更多的中国企业布局阿联酋及中东地区,促进中东的产业发展。”副首席执行官在考察深创投时讲的这番话再次表明了投资中国的决心。吸引中国企业布局阿联酋的说法则让人联想到政府引导基金的玩法。

这说明穆巴达拉投资中国的逻辑,在财务回报诉求之外,还包含招商引资和经济转型的产业诉求。

穆巴达拉在中国活跃背后是两国之间日益密切的经贸联系。2022年,中国成为阿联酋最大贸易伙伴。据阿联酋经济部统计,去年两国非石油贸易额超过720亿美元,同比增长18%。5月,阿联酋中央银行和香港金融管理局阿布扎比举行会议,承诺进一步加强双边合作。

高层定调,推动中东投资者在中国积极寻找机会。二级市场的资产买卖外,风险投资也成为他们试水的重要载体。数据显示,2023年至今中东资本投资中国企业事件数量超10起,投融资事件涉及金额超200亿元人民币,多起投资事件为巨额投资。

穆巴达拉不是孤例,中东的其他土豪们早就来中国开办公室了。此前已有科威特投资局、阿布扎比投资局、沙特阿拉伯公共投资基金等机构在中国设立了办公室或办事处。

科威特投资局分别于2011年和2018年在北京、上海设立2个办事处。

阿布扎比投资办公室代理执行董事海瑟姆·哈桑·苏拜希在接受采访时表示,2021年,阿布扎比投资办公室在北京设立了办事处,以切实地为来自中国市场的投资者提供支持。

沙特公共投资基金2021年底向中国证监会提交了QFII(合格境外投资者)申请,并计划2022年开设中国办公室。今年2月,香港办事处已经开张。

出资活跃的Prosperity7 Ventures也早就开了北京办公室。Prosperity7 Ventures是全球最大石油生产商沙特阿美旗下的成长基金,成立于2019 年,运作一段时间之后于去年正式推出。

这只基金规模10亿美元,主要投向中国和美国的早期及成长型企业。已投资项目包括AI药物研发公司英矽智能、康复智能机器人公司傅利叶智能、心理健康服务公司简单心理、脑机接口平台公司宁矩科技、RISC-V发明者创立的芯片设计公司SiFive等。

美元基金扎堆去中东,中东土豪扎堆来中国开办公室,可称得上是双向奔赴了,不过能拿到中东钱的VC/PE还是少数,毕竟这些土豪投资中国的目的可不止是财务,与国内地方财政资金类似,技术引进、招引等既要又要还要也不少,想要俘获这些LP的芳心,或许可以向人民币基金取取经。

图 | Unsplash

本文来自微信公众号“投中网”(ID:China-Venture),作者:刘燕秋,原文标题“刚刚,中东土豪开了北京办公室”,36氪出海经授权发布。

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