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出海印尼,能否拯救百果园的财务报表

深度观察 

出海方面,百果园并非“小白”,海外探索最早可以追溯到5年前。
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“水果零售第一股”百果园新动作频频。

10月28日,百果园再次在市场上斥资147.03万港元回购100万股股份。值得注意的是,据公告披露,10月以来,百果园已先后八次在市场上回购公司股份,至今已累计回购超785万股。截至10月28日收盘,百果园股价报1.49港元,涨幅为2.76%。

除此,百果园也在高调探索出海业务。

近期,第十七届亚洲国际果蔬展览会中,百果园创始人、集团董事长余惠勇亲自带团队参展。开幕式上,百果园高调宣布,C端业务正式“出海”,首站定于印尼,并计划12月底印尼首店正式落地。

百果园创始人、集团董事长余惠勇 摄影:金羽泽

出海方面,百果园并非“小白”,海外探索最早可以追溯到5年前。

2019年百果园完成B轮融资15亿元,国内门店数量突破4000家,同年,百果园收购了海阳津成泰农产品发展有限公司。据了解,津成泰主要做果蔬加工、存储、外贸等业务,将苹果、梨等果蔬品出口至东南亚、中东和欧洲市场。完成收购后,津成泰成了百果园旗下全资子公司,百果园自此开始涉足水果出口业务。

到了2023年,百果园开始对出海进行正式布局。首先,百果园投资收购国内水果B2B平台——深圳般果约19.58%的股权,而后共持有般果51%股权,百果园开始加码国内水果B端市场,并成立to B事业部与国际化部门。

“未来十年,(百果园)力争水果出口额超百亿元人民币,初步建成全球B端销售网络,成为中国水果出口头部企业。”1月5日,百果园高调举办黄金十年战略发布会,余惠勇直抒对海外市场的野心。

财报显示,2023年百果园向海外市场B端客户出口水果及水果产品的销售额为25亿元,相较于2022年的销售额15.44亿元,同比增加约62.0%。据百果园2024年上半年业绩报告,公司海外出口业务同比增长了29%,其中印尼市场的增速超过了80%。

水果出海,并不是一件新鲜事。

中国海关数据显示,仅2024年上半年,中国水果及制品累计出口35.53亿美元,出口数量达267.50万吨,同比增长47.42%。而2023年一整年,水果出口金额达49.8亿美元,出口量达386.8万吨,中国水果贸易额达218.3亿美元。

“中国品牌出海,往往是去海外寻找没那么卷的市场。”中国食品产业分析师朱丹蓬曾表示。企业出海,意在寻找国外具备增长潜力的蓝海市场,但百果园的出海主阵地,却选择了一个果业看似比国内更卷的市场——印尼。

 

01.印尼的“卷”和“空白”

印尼,本身就是一个水果贸易大国。

“印尼的榴莲对华出口的潜在价值,预计或高达80亿美元。”6月,印尼与中国合作协调员兼海洋事务和投资协调部长卢胡特访问中国,在其官方社交媒体中这样强调。

处于亚洲东南部,印尼地跨赤道,气候湿润多雨,日照充足,农作物生长周期短,适合热带水果的种植和生长,如榴莲、山竹、芒果、红毛丹等水果可一年四季不间断种植生产,是亚洲水果种类最独特、最多种化的国家。

根据印尼中央统计局数据,印尼2023年单榴莲总产量达185万吨,仅东爪哇一个省产量就超48万吨;椰子总产量超过280万吨,出口额达15.5亿美元,2.8亿人口中,约有660万农民以椰子和椰子制品为主要收入来源,印尼水果行业的“卷”不难想象。

“榴莲超便宜,我们路边买的,一个大概10~20元。”6月从印尼旅游回来的杨捷告诉《中国企业家》。“4~5斤的木瓜,约5元一个,猫山王榴莲,约45元2个。”在小红书输入“印尼水果”词条后,出现的第一篇经验帖中写道,截至10月28日该经验帖已有500多条互动量。

而今年8月,国内拥有超6000家门店的百果园,因“月薪2万吃不起百果园”曾登上微博热搜榜单,被网友评价为“水果刺客”。

作为一个果业红海,百果园将印尼作为C端出海首站、B端出海主阵地。

印尼对中国品牌的吸引力一直存在。据华经产业研究院数据,单2024年1~8月,中国与印尼双边货物进出口额就达到了927.9亿美元,“像名创优品、蒙牛、飞鹤这些快消品都在印尼布局,整个印尼市场极具活力。”朱丹蓬表示,将东南亚的印尼作为出海基地,对百果园来说有利于供应链的加持。

“印尼市场大,但优质服务几乎是空白。”百果园to B事业部兼海外事业部负责人朱启东曾对外表示,印尼果业发达,这意味着代表当地有极强的水果消费习惯,但当地会员体系和售后服务标准几乎处于空白状态。

据百果园官网,目前百果园国内拥有6000余家门店,加盟门店约占90%,超8000万会员注册使用。做会员、做连锁,这是百果园在国内的经典打法。

“印尼常见的是路边摊,连锁店很少。”博主“生活在印尼的军军”说道。杨捷也表示,自己在印尼旅游一周,没有看到街边单卖水果的门店。显然,连锁品牌体系的空白,是百果园决定C端落地印尼的真正原因。

空白,也意味着当地消费者对于连锁水果品牌消费理念的缺失。“当地人买水果还是以路边夫妻老婆店为主。”定居印尼的中国女孩大乔说道。百果园的C端出海,还有一场硬仗要打,但目前,余惠勇看起来相当乐观。

 

02.要做果业版7-Eleven,难在供应链

“计划未来十年内,海外门店突破500家。”余惠勇在战略发布会上表示,百果园未来将会像7-Eleven输出品牌和便利店连锁模式一样,输出百果园品牌和水果专营零售连锁的商业模式。

作为连锁品牌,7-Eleven和百果园确有共同之处。二者大多都不直接开店,而是通过建立起从供应链到售后的一整套系统,帮助加盟商开店运营。通过品牌效应吸引加盟商的同时,更引来大量供应商的合作,再通过整合上游的供应链,为加盟商提供‌品牌授权,加上‌物流、技术创新等全方位支持,以此实现大规模扩张。

据实地调查,7-Eleven北京某不足40平方米的门店,有超千种类的商品陈列在店内。并且如7-Eleven的熟食关东煮、便当、水果、鲜奶等,不同品类储存温度不同,7-Eleven配送频次也不同,有的品类甚至达到了一日三送的供应模式。

要想复制7-Eleven,供应链是百果园必须攻克的难关。

据官网显示,百果园构建了一支300余人的采购专家团队,直采水果种类近1000种,全球26个国家中合作水果基地800余个。2019年,百果园收购的“般果”,获长期合作供应商超1700家,全国125个城市设178个城市仓,同时国内外一齐开展B端业务,并海外安营扎寨在印尼这个“天然供应基地”。

但这就能复制7-Eleven的连锁模式吗?

亚洲水果展百果园展位。来源:百果园公众号

水果毕竟和便利店大部分商品有所区别。

便利店供应链端需要的是多种类的合作供应商,而水果除了需要丰富供应商种类,还全线依赖供应链的运输和储存:比如便利店内生鲜、速食只占其中部分类别,只有部分品类一天多次供应,而水果则面临着隔夜水果等问题,需要更高频次地供应;如便利店内大部分品类受运输周期长短影响不大,而水果生鲜的周转率则至关重要。

不同水果来自不同气候的地域,还需更高频次地对门店供应,这显然比便利店要面对的供应链压力更大。

在合作伙伴方面,据百果园方面透露,在印尼有一位当地影响力巨大的合作伙伴,“基本上所有成功出海的企业,都会在海外寻找靠谱的合作伙伴。”朱启东曾在采访中说道,印尼的这位合作方有着多年高端商超成功运营经验,并且熟悉当地政策和市场环境,双方“一拍即合”。当询问这位神秘的合作伙伴具体是谁时,对方暂未透露。

 

03.多重压力下的出海

“未来十年,我们的总目标是GMV达到千亿,市场占有率超过10%。”2024年初黄金十年展战略发布会上,余惠勇剑指“千亿销售规模”,同时为百果园设立了下一个十年目标:实现门店数量超万家,终端零售额超500亿。

但财报数据,不得不把这份意气风发拉回到现实。

据2024财年半年报数据,截至2024年6月30日,百果园门店数量共计6025家,2023年财报显示,去年的销售规模为113.91亿元。

据百果园2024财年半年报:2024年上半年,公司所有者应占利润为8850.6万元,同比下滑66%;百果园收入为55.94亿元,同比下滑11%。

对此,百果园的解释是:公司在门店翻新、市场推广、聘请美好生活大使等活动的费用投入增加;受外部大环境影响消费力仍疲软,导致门店销售呈下滑趋势;由于2023年6月30日止6个月期间,公司受益于防疫措施解除等因素录得了较高的收入金额,因此,该截至2023年6月30日止6个月的可比基数相对较高。

来源:百果园盈利预警报告截图

而这只是百果园面临的困境之一。据2024年上半年财报,百果园加盟门店净减少88家,这也是自2019年以来加盟门店数量首次下滑。此外,如今年3·15湖北店曝出的隔夜水果做果切等事件,也让百果园陷入产品质量危机。

过去3年,营收增速已连续放缓。2021~2023年,百果园实现营收分别为102.9亿元、113.1亿元、113.9亿元,营收增速分别为16.22%、9.94%、0.69%;实现归母净利润分别为2.303亿元、3.233亿元、3.617亿元,分别同比增长378.56%、40.35%、11.88%。

数据来源:百果园招股书、2023年财务报表 制图:孙欣

面对增速逐渐放缓,百果园不得不开始寻找新增点。

2023年10月,百果园集团三大事业部之一to B事业部成立。而即使依靠收购的“般果”,B端客户销售额同比增长30.0%,但从财报来看,to B也仅占总营收13.1%,对盈利大跌66%的财报来说,杯水车薪。

今年3月,百果园2023年度业绩发布会上,余惠勇直言价格压力,称市场“逼着我们在好吃和便宜中间摇摆,对我们的影响是比较大的”。8月余惠勇就公开表示百果园下半年将开启“高品质性价比口碑战役”,理念也从原来的“高品质”“好吃水果”转换成“高品质性价比”。

事实上,遭遇这一系列问题的不只百果园。

对于连锁水果店来说,不仅要直面路边店、夫妻店的价格压力,还有众多连锁品牌的竞争,消费者的渠道选择也更加丰富,比如小象超市、叮咚买菜、抖音、拼多多等电商平台。再加上水果行业毛利率低,损耗率大,即使头部的百果园,占市场份额仍旧不到1%。

今年8月以来,鲜丰水果9笔持有股权被法院冻结,冻结股权数额总共超过3.1亿元;昔日“水果第一股”洪九果,因2023年财报“难产”,3月20日被港交所停牌,至今仍然未公布2023年财报。

出海似乎是为数不多的可以一试的增长渠道。

果业岛秘书长、中国水果产业研究中心业务部主任侯超曾在采访中透露,出海已成为水果行业的趋势,很多批发市场档口、种植公司、供应链公司都在积极布局海外。百果园的2023年财报中,出海业务增长颇为显眼,2023年总销售额113.9亿元,单海外销售额就达到了25亿元。

“(百果园出海印尼)对整个供应链应该是有所加持的,但是在提升整体利润等各方面来说,我觉得还是欠缺。”朱丹蓬说道。目前从规模上来看,出海在百果园集团占比不到20%,C端也未正式落地,能否顺利成为扭转财报的解药,还是未知数。

应采访对象要求,文中大乔、杨捷为化名

头图|Pexels

本文来自中国企业家杂志 ,文|《中国企业家》记者 孙欣,编辑|姚赟,36氪出海经授权转载。

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