BAI 资本合伙人赵鹏岚大概是过去两年最频繁飞往墨西哥的投资人了。每次长达25-30个小时的飞行，目的只有一个：他和所在的 BAI 资本，正等待一个世界级的风口在墨西哥吹起来。
2019年赵鹏岚第一次关注到墨西哥时，就代表 BAI 资本领投了一家数字银行公司 Stori，2021年又投了 Trubit。这两家金融公司后来的爆发式增长为赵鹏岚积累了信心。2022年，当很多中国 VC 还在出海领域首选东南亚时，BAI 资本仍在重点关注墨西哥。
那一年，赵鹏岚在墨西哥一周见完9家独角兽、当地巨头后，对那片土地有了更清晰的认知：“从新经济的产业看，类似2014、2015年的中国，2015年之前中国出现的模式在那边大多数已经有了，但是2015年之后中国才出现的东西在那边还没有。”
机会正在酝酿。赵鹏岚认为，墨西哥是现在全世界为数不多的正在快速崛起的制造业国家，与美国出口绑定是一大亮点，而今年投资墨西哥也会慢慢形成共识。
以下为赵鹏岚观点摘要：
1、未来全球经济增长，墨西哥会是一大亮点。很难预测它会变成多大，但是它的增速会很快，在增量的创造过程中会产生很多新经济的机会。
2、墨西哥，或者说整个拉美，接近一半的经济贡献来自于地摊经济（Informal Economy）。如果能用新经济的方式去渗透——电商、移动支付等将它们串联起来，能让落后的生产力得到提升，从而迸发出更大的经济增量。这个已经得到部分验证，比如，那里有叮咚买菜、美菜、兴盛优选的雏形，而且毛利比中国高很多，但绝对量远小于中国。新经济企业在墨西哥没有在东南亚那么“卷”，同样的商业模式在中国可能亏10%，在东南亚可能是0或者是亏5%，在墨西哥就能赚10%-20%。
3、投这样的项目最终可能只是一个二三十亿美金的公司，但成功的概率远比在中国千团大战中找到王兴的概率大。中国团队如果在当地市场做好本土化，加上本身的工程能力以及技术能力和产品视野，很可能就是当地最具竞争力的团队之一。但因为天然的物理距离，愿意去常驻的创始人极少，当地本土创始人也不错，但执行力、运营、产品设计等方面能力还是欠缺。
4、墨西哥是全球第三大金融普惠市场（人均GDP x unbanked人口数量），前两大是中国和美国。墨西哥9个独角兽有6个是Fintech 公司。究其原因，第一是比较好落地，无商流、物流；第二是过去墨西哥传统金融集中在一帮外资银行手里，前5家业务量就占80%，但它们只服务最Top的一群人。
5、墨西哥现在整个经济处于过去30年以来最高速的增长期，我认为，至少未来五年都会持续的高增长。2022年大家对此感受还没有那么明显，但2023、2024年已经变成共识了。我从东京飞墨西哥，飞机上2/3是中国人。还有韩国人、日本人也很多，物价、地价都上涨，城市变得拥挤。
6、墨西哥最大的贝塔是近岸外包（Nearshoring）或叫友岸外包，在 covid 之后尤其旺盛。墨西哥人特别务实，虽然被称作“美国的后花园”，但他们认为制造业重新崛起，中国经验是更值得借鉴的。美国经验对他们的相关性没有中国强，因为它的人均GDP跟中国是一样的，而且墨西哥也有大量的县域人群，存在巨大的 underbanked 人群，他们觉得中国找到了解法。
7、制造业起来会带来一波新中产，新中产会催生新经济的需求，这些需求是在中国发生过的移动互联网应用类机会，我们想投这些。
8、我们还是会抱着一定的中国视角——要从 Chinese founder 的角度，要么是创始人很强的，要么是有短板需要我们帮忙补足，也可以是模式。我们认为中国的这些经验是有输出的基础在的，这个是我们最大的一个判断。这个判断成立，我们带着中国的经验去海外做投资才成立。
9、做出海的一定会关注到墨西哥，今年会慢慢形成共识，但落地的难度远高于东南亚。
图 | unsplash
本文来自微信公众号“暗涌Waves”，作者：任倩，36氪出海经授权发布。
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