中美关税90天“大限将至”，7月23日，中国商务部正式宣布，中方将与美方在瑞典展开新一轮经贸会谈——这次会谈被视为中美经贸关系走向的重要风向标。
三个月的“中场休息”为两国的谈判构建了缓冲带，但在被忽略的角落里，夹在两个大国中间的小国们早已被踩得东倒西歪。
之前一众中国企业出海热门目的地里，受伤最重的无疑是东南亚，排在第二位的便是墨西哥。
作为绕道美国市场的经典中转地，墨西哥是中国在拉美的第二大贸易伙伴，中国也连续20年稳居墨西哥第二大贸易伙伴地位。中墨两国的双边贸易额每年都以两位数稳定增长；尤其是汽车产业，在2024年，墨西哥已成为中国新能源汽车第六大出口目的国，在出口同比增量国家中排名第三。
本来，在美国 “近岸外包”模式影响下，依托《美墨加协定》的政策倾斜，很多中企通过 “本国零件 + 墨西哥组装 + 美国市场” 的转口模式前往墨西哥设厂。这样的做法既能满足美国产业链回流诉求，又延续各国贸易往来的活力。
但在特朗普关税大棒的冲击下，墨西哥“China+1”的区位优势正受到前所未有的挑战：国际货币基金已经将今年墨西哥的经济增速预期由1.4%大幅下调至-0.3%，成为二十国集团中唯一预计经济负增长的经济体。
同样被推上擂台的还有大批出海企业，他们中有凌晨三点还在盯着汇率走势的跨境卖家、有危机感十足早在几年前就已海外建厂的“先知”，还有刚刚交完定金不知该何去何从的工厂老板——面对百年未有之大变局，人类的喜悲并不相通。
过去两周，「暗涌Waves」联合关注出海的早期基金险峰长青，与一群身在墨西哥10年以上的资深“老炮”，共同举办了一场墨西哥出海的线上活动。此次讨论中涉及的许多事情虽有零星报道，但从亲历者的实际讲述中，我们发现，当地情况可能比想象中更为严峻和复杂。
有三件事可以确定：
第一，几乎所有的企业都认为必须走出去，若还在国内内卷，只会沦为被大企业压榨的对象；
第二，美国依然是今天全世界最好的买家——利润高、订单大、消费能力强，不到万不得已，谁都不会舍弃这个市场；
第三，新贸易规则的主导权将是下一阶段中美博弈的核心看点。
但无论如何，新的规则总会诞生。正如那句著名的“今天很残酷，明天更残酷，后天很美好”。所以，尽量不要倒在明天晚上。
以下为直播内容节选，由「暗涌Waves」编辑：
Part01 关税下的“墨西哥机会”
制造业：打造出海供应链或许只是时间问题
今年以来，美国一系列关税政策，让本来炙手可热的墨西哥市场增添了很多不确定性。
近年来赴墨投产的中资企业，大多以汽车行业为代表，“有些是特斯拉的供应商，还有一部分中国本土车企，比如比亚迪和长安”，华墨贸易墨西哥总经理余远文对「暗涌Waves」表示，以4月关税战为节点，很多当地在建的工厂都已停工，也没有新增的投资计划。
“大家发现即便迁到墨西哥也可能被征税，这种意识一旦形成，投资热情肯定会有所下降。”
作为中企出海墨西哥最大的综合性服务商之一，际连集团对此感受更为直观，公司副总裁高嘉赓告诉我们，早在2024年第三季度特朗普的精选高潮阶段，中国企业赴墨建厂的热度就已经降了几个等级，多数有意愿的企业都选择观望最终的选举结果。
“几个大公司的规划项目几乎全停了，受影响的不只是汽车行业，也包括其他制造业与化工材料企业”，一些有经验的CEO判断美国会出台更加严厉的限制政策，于是直接选择了放弃继续投资墨西哥。
不过形成鲜明对比的是，高嘉赓称，这段时间前来咨询墨西哥业务的人数并未下降，更多的厂家此前并无出海背景，只是看到MAGA胜选，才慌慌张张来拉美找厂租地，但在经历了5月份关税过山车后，“这些客户又几乎一夜间全部消失。”
海外订单的诱惑巨大，投资金额也同样巨大，可能多年后才能回本，这让中国老板们很难下定决心。因此一旦中美贸易出现阶段性缓和，他们便纷纷暂缓了之前的出海计划。
就在7月12日，特朗普在“真实社交”上宣布，自2025年8月1日起，将对来自墨西哥的输美产品分别征收30%的关税，给出海墨西哥本不确定的前景再添变数。
不过在敏实集团全球物流中心总经理余珂看来，也不宜过度担忧美墨之间的贸易风险，“要知道在中国公司到来之前，墨西哥就是一个深深嵌入美国产业链的制造业大国，美国自己也十分依赖墨西哥的零部件供应”。
事实也的确如此，在2月关税战后，特朗普很快授予福特等三大汽车制造商为期一个月的关税豁免，到5月，美国海关和边境保护局也通过官方渠道确认，加拿大和墨西哥制造的汽车零部件属于《美加墨协议》的一部分，只要符合原产地规则，仍可享受免税待遇。
但硬币的另一面是2023年7月至今，墨西哥已经连续三次提高本国的进口关税。在余珂看来，这种策略类似于之前中国的“两头在外”，即从国外进口原材料，加工完成后再出口，最终把税收和就业留在当地。
“很明显，墨西哥政府希望能引导更多外国企业在当地投资建厂，而不是说让你把货运进来洗一圈再运到美国，然后拿着赚到的钱回到国内。”
从这角度看，中国制造业企业要想在墨西哥长期发展，也必须做出一些相应的调整。
这也是现场嘉宾们的共识，中企打造海外第二条供应链，或许只是时间问题。事实上，关税战后许多企业的出海动作反而更加果断坚决了。
一方面，海外建厂是欧美核心品牌的共同诉求，福特通用宝马已经要求下游厂商把供应链逐步转移，提升拉美、东欧或东南亚的原产地占比，如果不服从就有被踢出整个体系的风险。
另一方面，企业持续经营也更看重政策确定性，“比如一款产品的毛利率是15%，企业更希望它一直保持15%，而不是今天30%，明天变成-10%”，因此大部分嘉宾也都认为，既然外部大环境无法改变，不如抓紧时间提升自身的国际化能力，没必要去赌四年一个周期地缘政治波动。
在高嘉赓看来，今天我们已经走到这样一个节点，需要把中国高效的管理方式、生产经验，甚至企业文化带向全球，“即便是刻板印象里效率偏低的拉美工人，在经过中国企业培训后，素质和责任心也会明显提高几个台阶，潜移默化间，其实我们已输出了自己的价值观”。
跨境电商：至少目前，中国商品还很难被替代
从经济的角度来看，墨西哥是拉美第二大经济体，拥有1.3亿人口和1.3万美元的人均GDP，消费潜力相当于一个小号的中国，这样的市场在全球屈指可数。
更重要的是，墨西哥互联网普及率已攀升至86.51%，电商渗透率仅为18%，这种“低密度竞争+高消费潜力”的市场结构，叠加庞大的市场规模和快速的增长速度，让墨西哥成为各大电商巨头纷纷争抢的“香饽饽”。近年来，除拉美本地电商巨头美客多，中国平台如SHEIN，TEMU和TikTok都在当地纷纷组建团队，投入了巨量的商业资源。
由于墨西哥居民申请银行外币账户受到严格限制，中国卖家普遍依赖跨境收单服务商完成交易，寻汇SUNRATE业务总监杨国强告诉「暗涌Waves」，过去几年，寻汇在墨西哥的跨境收款与支付业务增长迅速，“从我们观测到的数据，哪怕是一些只做墨西哥市场的商户，年交易量也能达到几个亿”。
因为赚钱相对容易，无论是做孵化还是做培训，大部分进入跨境圈子的新玩家，第一站往往都会选择墨西哥。
极兔速递墨西哥CEO孔志强坦言，极兔在刚进入墨西哥时对当地物流的高昂成本印象深刻，当时墨西哥本土快递公司一票货运费最贵可达300-400比索。
“我们很快发现，在这里不需要大幅降价，就能比同行更有竞争力”。
在他看来，墨西哥的高成本主要源于处在产业发展初期，在国内早已经普及了循环带和自动分拣的今天，拉美地区普遍还在采用人工分拣+叉车装卸，这意味只要引入先进设备和管理模式，在某种程度上可以实现降维打击。
不过，随着全球贸易保护主义的抬头，火热的墨西哥市场也不可避免的受到了波及。
2025年1月1日，墨西哥税务总局（SAT）宣布对进口小包关税进行调整，此前部分低价值包裹免税政策完全取消，取而代之的是凡来自中国的商品，无论价值多少，均需按19%缴纳关税。
从那时起，孔志强就一直密切关注着快递单量的变化，“一旦货运量急速下滑，肯定会对公司的运营网络造成冲击”，然而半年过去，预想中的暴跌却并未发生。
究其原因，一方面要归功于墨西哥市场的高毛利，在第一波关税冲击下，平台选择自己消化了这部分成本，另一方面则源自中国制造巨大的成本优势。
事实上，在撑过了最初的几个月后，各大电商平台开始逐渐把关税成本分摊到售价之中，结果销量却不降反增，“基本都是两位数的增长。”。
孔志强认为，至少在当前的墨西哥，中国商品的性价比还很难被替代，“举个最简单的例子，中国超市里买个购物袋只要1毛钱，但在墨西哥要35比索，相当于13块人民币”。
在他看来，无论是墨西哥还是越南，要在几年内把成本降到同等水平都不太可能，“它（赶上中国制造）更可能会是一个20-30年的事情。”
不过，远忧也并非不存在。在余远文看来，全球贸易保护主义的背景下，加征关税将会是墨西哥一项长期政策，不会因政府的更迭而改变；而在美国的压力下，墨西哥政府也很可能对中国商品实行更严格的甄别和准入制度。
这种担忧也并非空穴来风，2025年7月2日，美国总统特朗普宣布已经与越南达成最新一版贸易协议。根据该协议，美国将对越南进口关税减至20%，但对通过越南中转、实则原产于第三国（如中国）的 “转口商品”，则将征收40%的关税，矛头明显指向了希望通过转口规避美国关税的中国企业。
“就像天平的两端，一边是墨西哥自身制造业水平的不断增强，另一边是关税壁垒的不断升高，此消彼长，平衡总有被打破的一天。”
事实上，这种替代趋势已经在汽配行业初见端倪，高嘉赓表示，目前墨西哥国内从事汽配相关的中国企业，基本都完成了供应链本地化。在他看来，这源于《美加墨协议》原产地认证和追溯的日益严苛，“完全不像前几年，还能够靠蒙混过关”。
余远文也认为，相比于转口贸易，中国企业可以考虑投资墨西哥的消费品供应链，“比如一些轻工日用品，如果在墨西哥建厂，未来辐射整个拉美和北美，长期看来可能是比汽配更大的机会。”
新能源：最好的时代已经过去
中国参与墨西哥新能源建设共经历了三个阶段。
墨西哥地理位置优越，日照充足，被认为是太阳能发展潜力最大的国家之一。2012年-2018年涅托政府时代，当时的墨西哥出台了一系列能源和金融的改革政策，欢迎外国资本投资，在清洁能源需求和安装成本下降的双重推动下，墨西哥迎来一波新能源的黄金发展期。
但到奥夫拉多尔政府执政后（2018-2024），政策开始偏向保护国有能源企业，2021年3月，墨西哥重新修订了能源和电力法案，给予了墨西哥国家电力公司（CFE）调度优先权，同时减少了对私营太阳能和风电的采购和激励，导致大批新能源项目处于停滞阶段，甚至出现了一些大项目已经建成但是无法并网的情况。
直到2024年克劳迪娅上台，政府在政策上才再度转为开放，但在国电投墨西哥祖玛能源公司董事涂水平看来，“新能源最好的时代已经过去了”。
一方面现在的墨西哥政府已经在电力发展领域欠了很多债，导致需要加大年度的投入力度，根据墨西哥国家电力公司CFE的5年计划，每年需要投资40亿美元，但是实际上CFE的投资能力不超过10亿美元，自身投资能力有限；另一方面政府对相关领域的开放力度仍然有限，“比如分布式光伏电站，的确从500千瓦放开到了700千瓦，但力度仍然有限，隔壁的巴西早就已经放开到了5兆瓦”。
此外，墨西哥对国家电力公司在未来发电量占比54%的目标日益明确，根据墨西哥经济部的解读，未来新增大型电力项目上外资持股很可能也不能超过46%，这对于追求控股的央企来说很难接受——相比之下，“关税反而不是首要问题。”
投资机会上，涂水平认为大型地面光伏电站的机会已经不多，“早期输变电红利基本释放完毕，随着竞争者不断进入，目前在不少地区已经出现了限电，墨西哥政府对新的光伏项目接入许可审批限制也会更严格”；而在一些细分领域，由于上波热潮中建成的很多电站并未实现并网，加上部分地区限电形势日益严峻，未来需要补齐配套设施，“在储能、输变电领域还有更多机会。”
Part02 出海实用“避坑”指南
企业一号位如何选？
初期一定是中国人，后期可以逐渐本地化。
在高嘉赓看来，想要打开拉美市场，起盘阶段一定要有分量的中方领导躬身入局，“远程是不现实的，你每天要面对的突发情况是在国内完全无法想象的”。
孔志强也坦言，极兔在初到墨西哥时，干线运输车就曾遭遇盗抢，“罢工和游行时有发生，都增加了运营的不确定性”。
就在2025年5月，墨美跨境贸易第二大枢纽曼萨尼约港海关员工宣布无限期罢工，并封锁了港口南部进出通道。
该约港承担墨西哥全国22%的进出口货运量，罢工期间大批中资企业的供应链几乎完全中断，汽车零部件行业受损尤为严重，很多生产线只能停在那里，一停一个多月，高嘉赓记忆对此犹新，“那一刻你才能真切感受到，在国内的企业被祖国保护得多好”。
但在海外，所有问题都需要企业独自面对，纽曼萨尼罢工只是当地众多社会冲突中的冰山一角；据不完全统计，仅2024年墨西哥首都就爆发了至少8起大型游行示威活动，特别是在大选期间，这就要求出海企业1号位不仅需要擅长工厂管理或战略规划，更要“十八般武艺样样都会”，面对任何突发情况，都能快速做出正确反应。
中国企业习惯追求绝对意义上的快，今天定目标明天就要有结果，“但在拉美抱有这种想法，你会极度的不适应，不明白为什么资源就是调不过来，为什么成本如此之高”。
涂水平认为，拉美的企业管理体系是其国家政治生态的投影，类似于中国古代的分封制，强调层层对上负责。
“比如他们出来竞选市长或省长，最后胜选者组阁，任命各个部长，部长向下任命局长，局长再任命处长”，这样的好处是每一层只对上级负责，执行力强，坏处是铁板一块，特别考验总部的管理能力。
在他看来，1号位的核心责任是要识别和实现公司的核心关切目标，总部对境外分支机构的管理则要分清楚哪些指标是公司的核心关切，是必须达成的；哪些是可以适当放松的，“所谓管控在控而不在管”，毕竟对属地化团队的管理很难做到“既要又要还要”，有一些特别属地的工作，比如本地营销、对接海关或者维护政府关系，本地化去做大部分时候会比总部派的人去做效率更高、成本更低，都可以考虑交给本地人，否则管理上会非常有挑战。
高嘉赓也认为，中资企业应该更普世平等地对待不同国籍的员工。“拉美重视及时行乐，人也更懒散，论加班和勤奋肯定比不上中国人，但这不代表它们的文化就是不好的，更不能因为你是老板，就认为当地人应该无条件地接受一切管理，毕竟我们才是外来者，合作的前提是互相尊重”。
事实上，全球化的另一面即是本土化，注定不可能全部依靠中国员工。余远文坦言，目前在墨西哥发展比较好的中国企业，一大共性就是本土化人才较多。
在余珂看来，如果以10到20年的时间尺度来看，中企出海最终还是要依赖当地人，“这方面可以参考欧美外企，他们会把每个岗位的职责固定下来，一个萝卜一个坑”，企业只需要在特定领域里寻找最专业的当地人，一旦有人离职，也可以快速找到接替者。
极兔的做法则是严控中方的外派名额，孔志强表示，极兔海外的本地员工比例超过95%，除了少量中国籍管理人员，其他岗位会尽量使用本地人，且总部每个人外派前都必须经CEO亲自面试。这样的好处是，中方人员为了能与本地员工沟通，不得不去学习当地的语言和文化。
“我们要求担任一级部门负责人的中国人，一年之内必须学到西语A2水平”，孔志强告诉「暗涌Waves」，无论在东南亚、中东或者拉美，极兔都会鼓励员工在当地成家立业，招聘也会侧重当地有双语能力的华裔。
“所谓本土化是真的要扎根本地，而不是说从国内派个人过去，刷三年海外经历后再回来”。
一些重要的明暗规则
涂水平举了个形象的例子。
如果以全世界国家的法制化程度画一条轴线，轴线的最左面无疑是一些非洲国家，“只要能找到关系，基本什么都能干”；轴线最右面是欧美发达国家，“法无禁止皆可为”。
而墨西哥则位于轴线的中心位置——在这里，你既要合规，但也不能没有关系。
此前墨西哥当地的综合税率较高，一些中小跨境卖家会选择灰清来（即灰色清关，介于正常清关与走私之间的模糊地带）降低成本，这也导致墨西哥每个口岸的清关成本都不一样。
“贵的口岸说明当地一定存在大量的灰清情况”，不过随着近期关税政策的常态化，突击检查也正变得越来越频繁。
在高嘉赓看来，灰清问题短期内很难被完全杜绝，更可能是一个长期的博弈过程，“许多进口的货物是用来生产销往美国的产品，如果将他们完全品拦在边境外，未必就是墨西哥政府希望看到的结果。”
不过对于制造业企业，特别是国资背景的企业，合规依然是一条不可触碰的红线，否则很可能会有“养肥了再杀”的风险。
余珂告诉我们，由于制造业需要持续多年的投资，大量资产都以固定资产形式沉淀在当地，一旦遇到政府税收不足，企业又恰好因合规问题被抓到，哪怕是一件小事，也会遭遇吊销资质或巨额罚款。
“很多人提到墨西哥，都认为这是一个特别腐败的国家，但实际上他们的政府里有一群非常聪明的人，制定出了一套极其精妙、能够交叉验证的体系，所以不要有任何侥幸心理，任何不合规的事情一定会有体现，只是说人家要不要抓，或者什么时候抓的问题。”
但合规也是一把双刃剑，意味着大家会都按合同办事，余远文举了个例子，比如双方约定30天账期，在国内拖个半年甚至一年是普遍情况，但是在墨西哥，“这种企业基本不可能存活”。
“要知道任何一个国家招商引资的本质，都是为了带来当地的经济发展和人民富裕，极致内卷模式在这里并不适用，如果你打破了市场平衡，让所有人都赚不到钱，他们其实有很多手段可以解决这个问题。”
头图 | Unsplash
本文来自暗涌Waves，，作者：任倩 马文，编辑：陈之琰，36氪出海经授权发布。
近期活动
为帮助企业打通迪拜落地路径，36氪出海将联合迪拜 IFZA 自贸区，于8月13日举办线上活动。IFZA自贸区的中国代表将与36氪出海的中东特别顾问共同带来分享，结合近期真实案例，围绕企业在决策阶段的常见难点、自贸区在落地过程中的支持机制，以及落地后各类运营事项的实操路径，为中国企业提供清晰的判断依据与行动建议。欢迎您扫描下方二维码或点击“此处”，填写表单，报名参加本次活动。活动报名将于2025年8月12日23:59截止。
近期发布
在全球经济复杂格局的当下，英文报道不仅是向海外客户和消费者传递价值主张的重要手段，也是企业在世界范围内的认知沉淀。英文媒体 KrASIA（kr-asia.com）致力于向世界介绍中国商业和文化。英文网站约60%的读者为东南亚核心国家的商业人群。KrASIA 通过优秀的搜索引擎优化，专业的英文内容和可靠的社交媒体矩阵，以及全球顶级信息数据平台彭博终端和道琼斯 Factiva 等外部收录平台，帮助中国公司提升全球品牌。如果您的公司对英文传播有相关需求，或者希望与 KrASIA 合作提供出海服务，欢迎点击“此处”或扫描下方二维码，获取 KrASIA 媒体服务刊例和工作人员的联系方式。
加入36氪出海学习交流群
目前，36氪出海学习交流群已经吸引超过15,000位出海人加入，他们来自国内外初创企业、行业巨头、投资机构等。在出海社群里，我们为成员挑选整理每日全球跨境资讯，帮助出海人把握最新动态；定期组织出海交流活动，链接出海生态圈，寻找潜在合作伙伴。欢迎添加36氪出海小助手微信（ID：wow36krchuhai-xzs2）申请入群，一同出海！
