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2023年腾讯投资盘点:海外有何新动向?

深度观察 

2023年腾讯的投资次数达到近十年最低,态度谨慎,但对海外市场的投资依然活跃,涉及游戏、健身、医疗机器人等多个领域。

——领读语来自36氪出海分析师
施忆
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近期,腾讯将腾讯动漫以 6 亿元出售给阅文集团。

如大众所知,「瘦身」、「降本增效」成为了腾讯这两年的关键词和核心战略之一。

在「瘦身」方面——据不完全统计,近两年来,腾讯旗下已有多款产品停运,包括应用服务产品腾讯待办、音频平台企鹅 FM、电商产品「QQ 小店」、游戏直播平企鹅电竞、新闻阅读产品看点快报等。此前,运营了 7 年之久的腾讯 NOW 直播于 12 月 5 日发布了停运公告。

在「降本增效」方面——最新财报数据显示,腾讯三季度总收入为人民币 1546 亿元(215 亿美元),同比增长 10%;收入成本为 781 亿元,收入成本占比总收入的比重从去年同期的 56% 下降至今年的 51%。

在内部变得「节约」的腾讯,在对外投资上,是否保持之前的大手笔呢?

本文回顾腾讯 2023 年的投资,可谓「喜忧参半」。

忧的是,腾讯的出手次数在今年竟然达到了历史上近十年的最低点,且出手新项目并不多,可谓慎之又慎。不过,在热门赛道和趋势中,腾讯投资从未缺席,并且大力布局 AIGC,亦有颇具亮点的投资案例。

投资事件达近十年以来的最低点

腾讯2023投资:出手降到十年最低点,但手握80%新晋大模型独角兽

IT 桔子数据显示,2023 年腾讯对外投资出手事件数量进一步下跌到 37 起,同比减少了 60%;甚至还远远低于 2014 年的水平,这是腾讯投资历史上最近十年中的最低点。

从参考平均值来看,在经历了 2021 年巅峰时刻后,这两年腾讯投资的节奏出现了断崖式的减缓,反差感极为强烈。

腾讯2023投资:出手降到十年最低点,但手握80%新晋大模型独角兽

从参与轮次分布来看,今年出手的投资交易中,腾讯以战略投资和 A 轮为主要轮次,分别占 30%、27%,在 B~D 轮之间的事件也有 27%。在天使轮,腾讯很少涉及,今年其仅参与了对王小川所创立「百川智能」的天使投资。

在 IPO 阶段,腾讯在二级市场投资了新东方在线(东方甄选的母公司)、儒意控股,以及参与途虎养车、极兔速递在港交所上市前的基石轮投资。

值得注意的是,这 4 家公司目前均已在港交所上市。作为一家港股上市公司,腾讯在 IPO 阶段更倾向于选择投资港股市场,极少主动参与 A 股市场投资。

投资中近一半为老项目追投,大厂系/连续创业者颇多

腾讯2023投资:出手降到十年最低点,但手握80%新晋大模型独角兽

根据 IT 桔子数据,2023 年腾讯公开投资了 35 家公司,其中首次投资与追投的比例为 4:3,对应的数量分别是 20 家(国内有 16 家)、15 家。

也就是说,今年近一半项目是腾讯以前投过的,比如自动驾驶公司「蘑菇车联」,腾讯最早在 2019 年领投其 A 轮 1.2 亿美元融资,之后的几年内持续追投,今年再次参与后者 C+轮融资。

与 2022 年做个对比,去年腾讯公开投资的 85 家公司中,有 65 家是首次对其投资的新项目,占比达到 77%,远远高于今年的 57%;可见腾讯今年的出手十分谨慎。

看起来,对于那些此前从未获得腾讯投资过的国内创业公司和创业者来说,能够在 2023 年获得腾讯投资的概率实属「万里挑一」了,难度也非常之大。

而从创业者的背景履历来看,今年腾讯投资的企业中有不少出身大厂的创业者,以及连续多次出发的创业者:

包括机构投研服务平台「进门财经」创始人程建辉,他是一名华为前员工,还是一位连续创业者,在 27 岁时曾创立 IPO 咨询机构「大禾咨询」;无问芯穹创始人汪玉曾创办深鉴科技,2023 年重新出发创业。

再比如获得腾讯投资的小铁文娱,公司创始人徐清木也是小铁智能寄存柜的创始人,曾任职于深信服研发高管,早在 2013 年就开始创业。

重注大模型,5 家新晋 AIGC 独角兽腾讯押注了 4 家

腾讯2023投资:出手降到十年最低点,但手握80%新晋大模型独角兽

我们从腾讯今年投资的主要行业分布来看,除了游戏文娱这些主阵地,大模型和人工智能行业的投资是腾讯今年投资的最大亮点和看点。

腾讯投的这些大模型/AIGC 获投公司有些来头不小,属于大佬创业入局,包括前搜狗公司 CEO 王小川创立的百川智能,原美团联创王慧文创办的光年之外,前商汤科技副总裁闫俊杰创办的 Minimax 名之梦。

同时,伴随着大量的热钱涌入,这个领域也迅速地出现估值超 10 亿美元的独角兽。

据 IT 桔子数据,今年诞生的 AIGC 及大模型相关独角兽有 5 家,分别是智谱 AI、百川智能、Minimax 名之梦、零一万物、光年之外(年内新晋,但之后被并入美团,目前已退榜)。

其中,除零一万物之外的 4 家都已成为腾讯的囊中之物。

「零一万物」是在今年 11 月宣布获得了阿里云领投的新融资,公开资料显示,腾讯方未参与其中。

虽然,目前各大巨头都纷纷发布了自己的大模型产品,但由于预期的行业前景广阔,一些明星的 AI 大模型创业公司也成为了大厂争相抢夺的投资目标。

包括百度今年投资了 Genie AI、无问芯穹等 AI 企业,阿里则在下半年后密集地参与投资了清华系的智谱 AI、百川智能、零一万物的融资。

总体来看,腾讯是布局较早的,投资也更大手笔,可以看到腾讯在这方面的决心很大;而那些大佬级别的人物愿意接受腾讯的投资,作为超级大厂,腾讯投资的人脉、资金实力、品牌力也可见一斑。

另一方面,腾讯今年对医疗的投资也比较集中。

今年腾讯投资了手术机器人研发商 CMR Surgica(下文有详细案例介绍),医药供应链服务商 Remedial Health、中枢神经系统疾病新药开发商「宁丹新药」、血管植介入医疗器械「赛禾医疗」、核酸药物研发企业「圣因生物」这 5 家相关企业。

在二级市场出手「万达电影」潜在大股东、东方甄选

除了参与极兔速递和途虎养车在港股 IPO 上市前的基石轮融资,腾讯在二级市场的二笔增资也值得关注,分别是东方甄选和儒意控股。

近期,东方甄选 CEO 和董宇辉「内讧」的一系列事件在网络上成为了热搜,而就在一个月前,东方甄选有一个重大的动作——向母公司新东方 (美股上市) 出售教育业务,代价 15 亿元,全现金支付,交割日期为 2024 年 3 月 1 日。

东方甄选在今年 2 月之前原名新东方在线,是新东方集团孵化的在线教育业务,主营职业教育和成人考试培训等业务,2019 年 3 月在港股上市。2021 年 10 月,在「双减」政策正式发布后数月,公司开始转型做直播电商。

通过此次出售,东方甄选不再经营在线教育业务,与新东方所运营的行业不再重叠,而是专注于自营产品及直播业务运营

其实,腾讯与新东方的合作最早可以追溯到 2014 年互联网教育浪潮兴起之际,双方还合资了一家公司。早在 2016 年,腾讯就以 3.2 亿元战投了新东方在线。今年,有消息称,腾讯再次入股了东方甄选。

作为新东方在线第二大股东,腾讯一度持股超 6 年,但在去年 6 月有过大量减持行为,共计套现 7.19 亿港元,大概是想趁着股价回升之际赚得一笔踏实的回报,落袋为安。儒意影业出品过《芈月传》《你好,李焕英》等诸多爆款剧集,也曾多次谋求 A 股上市未果(通过上市公司并购或者借壳),最终于 2020 年在港股市场借壳恒大旗下恒腾网络,成为港交所上市公司。

今年 7 月,儒意控股拟募资约 40 亿港元,募资主要用途是扩大规模、新投资等,其中腾讯控股参与了认购,投资 8 亿港元。而在此之前,腾讯已经是儒意的前五大机构股东,通过 Water Lily 持股 20.45%。

与此同时,儒意影业宣布和万达文化达成「债转股」协议,以 22.62 亿元受让北京万达投资 49% 股权。交易完成后,儒意控股将持有万达电影 9.8% 的股份。

今年 12 月 12 日,万达电影发布公告称,拟将公司控股股东北京万达投资有限公司 51% 股权拟转让给儒意控股的全资子公司上海儒意投资管理有限公司,转让价为 21.55 亿元。

这意味着,万达电影的控制权未来将由儒意控股掌握。

海外投资不断,腾讯参投 9 家国外企业

IT 桔子数据显示,在 2023 年腾讯公开出手投资的 35 家国内外公司中,其中国外企业有 9 家,占比超过 1/4。

游戏这个阵地一向是腾讯的主场,除了横扫国内游戏市场,腾讯在国外也所向披靡,凭借「钞能力」投资了拳皇、动视暴雪、Ubisoft 育碧等超过 62 家国外游戏公司。

而在 2023 年,腾讯依然没有缺席。

今年初,腾讯领投英国健身游戏公司 Quell 的 A 轮 1000 万美元融资,其他投资方还包括 Khosla Ventures、HeartcoreCapital、Social Impact Capital 和投资人 NavelRavikant。

Quell 表示,这些资金将用于其首部游戏《Shardfall》以及其新项目的开发,以及 Quell 健身硬件 Imapct 的大规模生产。该设备是触觉传感器手柄的阻力训练设备。Quell 研发的「Impact」平台提供了一个专用的健身游戏系统,旨在在沉浸式数字世界中提供高强度的训练,其轻量级运动和健康跟踪技术与运动员级阻力带相结合,为玩家的动作提供真实的反馈、阻力和跟踪,平均每小时燃烧超过 600 千卡。

目前健身硬件 Impact 及游戏《Shardfall》已经正式推出,包括硬件和格斗游戏在内的捆绑包售价为 250 美元起。

腾讯首席欧洲代表兼 Quell 董事会成员 Dr. Ling Ge 表示,健身游戏是一个「发展落后的行业」,并补充说这家总部位于英国的健身游戏开发商有潜力「将健身游戏推向主流」。

腾讯2023年投资
图源:Quell 官网

另一家值得关注的腾讯被投海外企业是 CMR Surgical。

今年 6 月 28 日,外科手术机器人企业 CMR Surgical 宣布了由软银愿景基金 2 号领投、汇桥资本 (Ally Bridge Group) 联合领投的 6 亿美元 D 轮融资,腾讯也参与了投资。它已成为英国最有前途的独角兽之一,估值 30 亿美元。

据悉,Versius®手术机器人拥有超过 700 项专利,涵盖了其操作的各个方面,特别是旋转「手腕」,这是最初原型的特征,是操作的关键,可以让切口做到最小。它还可以延长外科医生的职业生涯,他们经常因背部和颈部的劳损而在 40 多岁退休。CMR Surgical 已为世界各地医院的患者完成了 1000 多次锁孔手术。

D 轮融资将用于加速 Versius®在全球的商业化进程,以及进一步发展其数字生态系统。

据了解,CMR Surgical 已经获得欧洲、澳大利亚、印度和中东等 20 多个国家/地区监管部门的批准,投入运营的 Versius®手术机器人系统达「两位数」,其中在 NHS(英国国家医疗服务体系)信托中有 7 台。

CMR Surgical 计划将 Versius®业务扩展到中国、日本和美国,这是直觉外科达芬奇手术机器人长期占领的市场。

图 | Unsplash

本文来自微信公众号“IT桔子(ID:itjuzi521)” ,作者:吴梅梅,原文标题“腾讯2023投资:出手降到十年最低点,但手握80%新晋大模型独角兽” ,36氪出海经授权发布。

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